Riesgo país, tamaño de mercado y flujos de IED en América Latina: un enfoque de panel (2006–2022)

Teófilo León Rivera; Andrés Jesús Ramírez-Laurente; Rúsbel Freddy Ramos Serrano · Prohominum (2026) · DOI: 10.47606/acven/ph0479

Resumen

Este estudio analiza el impacto del riesgo país y del desempeño macroeconómico, medido por el PBI, sobre los flujos de IED en siete economías de América Latina —Brasil, México, Argentina, Chile, Colombia, Perú y Venezuela— durante 2006–2022. Mediante un enfoque cuantitativo y modelos de datos de panel, se evalúan estas relaciones en un contexto de alta volatilidad económica, crisis financieras y choques externos. Los resultados del modelo de efectos aleatorios muestran una relación negativa y significativa entre riesgo país e IED, y un efecto positivo y robusto del PBI sobre los flujos de inversión. El modelo explica el 58.4% de la variación total de la IED, sugiriendo que las fluctuaciones macroeconómicas y la percepción de riesgo en el tiempo influyen más que las diferencias estructurales entre países. Asimismo, se evidencia concentración de IED en economías de mayor tamaño y estabilidad, mientras que aquellas con mayor riesgo presentan flujos reducidos y volátiles. Los hallazgos subrayan que la estabilidad macroeconómica y la reducción sostenida del riesgo soberano son condiciones esenciales para fortalecer el clima de inversión y promover un crecimiento sostenible en la región.

Instituciones: Universidad Nacional de Huancavelica